Morgan Stanley on Emerging Markets: Maximum Overweight
Hello all,
What a day. After one of the worst weeks in global economic history, markets across the board soared after the news of that the G-7 will be putting in a coordinated bailout effort. Brazil was up 14% (the iShares MSCI Brazil fund EWZ was up 26% for the day), India was up 7%, and according to the Emerginvest heat map, China’s Shanghai A share’s composite was up 3.6%. However the global rally didn’t stop simply with the BRIC countries (Russia didn’t get the invitation apparently), indexes across Latin America, Asia, Africa, and Eastern Europe felt the relief: Czech Republic rose 11%, Hungary 6%, Saudi Arabia 10%, Dubai 11%, Chile 13%, and Mexico 11%.
One of the best indicators was that the iShares MSCI Emerging Markets Fund (EEM) jumped 23%.
For me, it was a tremendous relief to see the rebound today. But we – as in the globe – are not out of the woods yet.
This kind of rebound helps to reinforce how monumental last week was in terms of losses. My firm belief (and I’m sure there are volumes of documented medical evidence of this from people far more qualified than I in human psychology), is that the human psyche classifies news into neat categories, and once it exceeds those categories, people don’t know how to process it immediately so they mentally shut down. Clearly, somewhere around Tuesday or Wednesday of last week, most common investors already surpassed their classification of “extremely bad,” so they mentally shut down, not knowing how to process the magnitude of losses occurring (which I believe contributes heavily to the sell off panic).
That kind of tectonic shift in the economic landscape cannot, and will not, be solved by a single day’s rebound. It is still a heavily volatile market place, and I still expect to see losses occurring in varying sectors/countries around the globe.
However, it does signal good news to investors that hopefully the market will slowly shift from being the fear-dominated market place it is now, to a more rational one. In the wake of fear-induced sell offs worldwide, there are tremendous bargains to be had in almost every corner of the globe. An article from MarketWatch called: “Stocks, currencies in emerging markets rally,” describes how “Morgan Stanley upgraded Monday emerging market equities to the maximum overweight of 10% above the benchmark, saying that the catalysts for a rally are the action by the Group of Seven countries to underpin systematically important financial institutions as well as the oversold conditions.”
They go even further to state that “100% of all GDP growth worldwide in 2009 will originate in emerging markets.” I’m not sure if I can buy into the magnitude of that statement, but it certainly is an interesting point that Morgan Stanley predicts the world economy to be virtually entirely emerging-markets led for 2009. They at least make a significant case for bargains due to massive overselling, evidenced by most EM funds and worldwide indexes as investors scrambled to pull their money out of their “risky” emerging market assets when the developed markets started to tank.
In short: The near future will still be volatile, but today was a great first step in stopping the downward spiral. And to close with a metaphor, I think now is a good time to look to emerging market stocks - just like the best sea shells are washed up on the beach after a hurricane.
Best,
Jonathan
Share this article:
Del.icio.us
| 
Stumble
| 
Blinklist
| 
Furl
| 
reddit
Filed under: Commentary on World Financial News, Emerging Markets, Jonathan (Marketing), World Analysis
What did everyone think? I personally like the ending metaphor.
been watching HOGS.. Bought 100 share yesterday and again today on a little pullback… Tell you what… Lets see how I do in a week… I’ll let you know and then you can dip your toe in then if this great, but horribly hammered stock rallies…. How about that?
jegan
Just came across this article on the Baltic Dry Index… This explains why I am only really interested in Chinese companies that are not tied to the exterior world:
——————————————————————————-
Baltic Dry warns of tough times on the horizon
The index, a proxy for world trade flows, has fallen more than 80% since July and is now at a three-year low
* Ashley Seager
* guardian.co.uk,
* Tuesday October 14 2008 17.38 BST
The Baltic Dry shipping index, which has been flashing amber signals about the world economy for the past couple of months, is telling us there is something going badly wrong because it is now stuck firmly on red.
The index, a proxy for world trade flows, suffered its second biggest-ever fall yesterday, to 11%, which took it down under the $2,000 mark and it fell another 8% today to $1,809. The drop means it has fallen more than 80% since July’s peak of around $12,000 and is now at a three-year low.
The index has long been seen as a good leading indictor of future economic production levels because it charts the cost of freight movements in 26 of the world’s biggest shipping lanes of “dry” materials, such as coal, iron ore and grain which feed into the production of finished goods some weeks or months ahead.
The index may also be telling us something scarier. It may be telling us that the world’s great industrial powerhouse, China, could be in trouble and that its imports of raw materials are collapsing at a far greater pace than the slow slide in demand from the West for China’s finished goods would imply.
There have been increasing concerns about China this year. It has been booming for years and growing, if the official figures are to be believed, at more than 10% a year. That has, in turn, given rise to a stockmarket and housing market boom which now look to be going pop, as ours have done.
The great Asian miracle economy might now be coming apart at the seams, in spite of the official figures suggesting everything is stillfine. But the Chinese authorities cannot control the Baltic Dry.
jegan ….
Also like to add that Fortesque Mining (Aussie Iron FSUMF.PK) has had cancellations and non-payment of orders from China as well recently..
Hi Emerginvest Blog,
I’m emailing you in regards to an email I sent to you last month about a partnership, have you had a chance to think about it?
If you would more information about the proposal, please let me know.
I look forward to hearing from you.
Kind Regards,
Andrew Knight.
Website Manager
Banking & Finance Division
Asia-Pacific Region
Boomerang.com.au (Australia) Pty Ltd
E: andrew.knight@boomerang.com.au
very well written
And more regarding steel and shipping :
Fortescue Renegotiating Iron Ore Freight Contracts, Herald Says
By Jesse Riseborough
Oct. 17 (Bloomberg) — Fortescue Metals Group Ltd. is renegotiating freight contracts for iron ore shipments with some of its Chinese steel mill customers, the Sydney Morning Herald reported, citing executive Russell Scrimshaw.
Fortescue has locked in shipping freight contracts for about half of its customers in China and was now renegotiating some deals to assist buyers amid a slump in the price of steel and bulk shipping rates, the Herald said. Freight rates have dropped as low as $9 a metric ton from a peak of $50, the report said.
Smaller steel mills in China have been tightly constrained by slowing demand, the Herald reported, citing Scrimshaw. None of Fortescue’s customers are getting a discount on the contract price of iron ore, it said.
Fortescue, which sells ore to 38 different mills, had locked in freight contracts with mills at $24.50 a ton, the report said. Delong Steel Ltd. has indicated it can pay no more than $9 a ton and Aosen Steel $11 a ton, the Herald reported, citing unnamed sources.
John,
Interesting! Thanks for the input.
-Jonathan
Наша компания расширяет свою дилерскую сеть по производимой нами электротехнической продукции.
Предлагаем огромный ассортимент, наличие на складе , низкие цены.
Посредникам гарантируем большие денежные вознаграждения.
Тел моб. 8-911-218-99-68
Email: opnp750kv@gmail.com
Мы, являясь одним из ведущих и признанных разработчиков и производителей ограничителей перенапряжения в полимерном исполнении. Основой нашей продукции являются ограничители перенапряжения - ОПН и ОПНп различных марок. (ОПН и ОПНп мы можем предложить вам по лучшим ценам!).
Нашей компанией освоено проектирование и производство сухих трансформаторов и электрических реакторов. В основу нашей продукции теперь можно включить следующие наименования: трансформаторы герметичные, трансформаторы двухобмоточные, трансформаторы силовые, трансформаторы трехобмоточные, Сухие печные трансформаторы а так же большое количество реакторов всех разновидностей.
Перечень продукции предлагаемый нашей компанией по самым выгодным ценам:
Изоляторы фарфоровые и полимерные:
ИП, ИПУ, ИО, ИОР, ИОС, ИОСПК, ЛК, ПС, ШФ, ТФ,ПС ,ОСК, а также другие виды изоляторов всех напряжений;
Изготавливаем на заказ изделия из электротехнического фарфора, от одной штуки и более:
Железнодорожное оборудование СЦБ и связи:
o Аппаратура Электропитания
o Оборудование электрической централизации и автоблокировки
o Аппаратура рельсовых цепей
o Аппаратура автоматической локомотивной сигнализации непрерывного действия
o Аппаратура электропневматического торможения
o Аппаратура диспетчерской централизации системы «НЕВА» «ЛУЧ» «ЛУЧ-КМ»
o Аппаратура связи
o Реле кодовое постоянного тока
Производим запчасти к воздушным ,масляным , элегазовым и автоматическим быстродействующим выключателям типа:
- ВВБ, ВВБМ, ВВБК, ВВД, ВВДМ, ВВЭ, ВВН, ВВШ на напряжение от 110 до 750 кВ ,
-ЗАПЧАСТИ К МАСЛЯНЫМ ВЫКЛЮЧАТЕЛЯМ 10 Кв:
ВМПЭ-10, ВМПЭ-3150 ВМГ-10, ВМГ-133 ВПМ-10, ВПМП-10 ВК-10, ВКЭ-10 МГГ-10, МГГ-10-2000
-ЗАПЧАСТИ К МАСЛЯНЫМ ВЫКЛЮЧАТЕЛЯМ 35 Кв: МКП-35 С-35
-ЗАПЧАСТИ К МАСЛЯНЫМ ВЫКЛЮЧАТЕЛЯМ 110 Кв :МКП-110 ВМТ-110-25 ВМТ-110-40 У-110-40 У-110-50
- ЗАПЧАСТИ К МАСЛЯНЫМ ВЫКЛЮЧАТЕЛЯМ 220 Кв:
У-220-25 У-220-40
-ЗАПЧАСТИ К ВОЗДУШНЫМ ВЫКЛЮЧАТЕЛЯМ : ВВ-500 ВНВ
ВВН-110-500
-ЗАПЧАСТИ К ЭЛЕГАЗОВЫМ ВЫКЛЮЧАТЕЛЯМ ВГБЭ - 35
-ЗАПЧАСТИ К АВТОМАТИЧЕСКИМ БЫСТРОДЕЙСТВУЮЩИМ ВЫКЛЮЧАТЕЛЯМ
ВАБ, ВАТ
6.Конденсаторы высоковольтные и низковольтные.
7.Высоковольтное оборудование:
КТП, 2КТП, КТПБ и др., шкафы распределительные, КСО, КРУН 6(10)кВ, ЯКНО, К59, К77. Также предоставляем услуги по изготовлению продукции на заказ;
трансформаторы ТМ, ТМГ, ТСЗ, ТРДН, ТС, ТФЗМ и многие другие, как новые, так и с хранения с полной ревизией, и др.;
Реакторы токоограничивающие РТОС, РТСТ, СРОС, ФРОС (по низким ценам!);
разрядники, разъединители: РГ, РГО, РГП, РЛНД, РВ, РВЗ и др.;
шинные опоры ШО на 35-1150 кВ;
заземлители типа ЗР, ЗОН, ЗРО на напряжения 10-750 кВ;
8.Низковольтную аппаратуру:
пускатели магнитные ПМ, ПМЕ, ПМА, ПМЛ, ПАЕ и др;
автоматические выключатели марок ВА, АЕ, А, АК, АП, АВМ, Электрон и др.;
контакторы КТ, КПД, КТП, КТПВ и др.;
трансформаторы ОСМ, ОСЗР, ОСО, ОСУ, Т-0,66, ТПЛ, ТВЛМ, ТСЗИ;
электромагниты МИС, ЭМ, ЭД;
светильники, лампы накаливания, люминесцентные, газоразрядные (ЛОН, ЛД, ЛБ, ДРЛ, ДРВ, ДНАТ, КГ, дроссели);
рубильники закрытые и открытые (ЯБПВУ, ЯВ, ЯРП и т.д.);
щитовое оборудование ОЩВ, ящики силовые и др.;
предохранители ПТ, ПЭ, ПКТ, ПКТМ;
реле РВП, РТТ, ТРН, РТЛ, приставки ПКЛ, КРЛ, ПВЛ, реле РП, РПУ, РЭУ, РТ, ЕЛ, РЭВ, РЭО, ВЛ и др.;
выключатель ВП, ВК, ВПК, КУ, выключатели пакетные ПВ, переключатели ПП, ПКУ, ПЕ, МП и др.;
блоки зажимов наборные БЗН, ЗН и др.;
кнопки КЕ, посты кнопочные ПКЕ;
9.Крановое оборудование и его комплектацию:
электрогидротолкатели ТЭ, электромагниты МО, магниты МО, тормоза ТКГ, ТКП, ТК и др.;
Контрольно-измерительные приборы и системы автоматики:
манометры, термометры, амперметры, вольтметры, исполнительные механизмы МЭО и т.д.;
Электродвигатели, редукторы, насосы, компрессоры.
Электроустановочные изделия:
розетки, вилки, выключатели, кабель-каналы, коробки разветвительные и т.д.;
Кабельно-проводниковую продукцию:
эмаль-провод, кабель сварочный, провод телефонный и т.д.
14. Виды выполняемых работ:
1. Предпроектная проработка, рабочий проект, согласование проектной документации.
2. Общестроительные работы, необходимые для монтажа.
3. Электромонтажные работы.
монтаж оборудования ТП, РП, КТП 6,10 кВ;
устройство кабельных и воздушных ЛЭП;
Тел моб. 8-911-218-99-68
Email: opnp750kv@gmail.com
хе, blog.emerginvest.com супер адресок)) Не подскажешь где ru_шки подешевле купить можно?
У меня что-то сегодня с утра Ваш блог был недоступен. У всех все нормально было?
Да уж. Спасибо вам, что заставили задуматься
Делаем тельфер Болгария и таль на кран-балка подвесная и кран мостовой однобалочный известных европейских изготовителей грузоподъемной техники со склада в Подмосковье.
Очень признателен, действительно полезная инфа.
Новинка!
Небывалое предложение!
Единственный в своем роде курс - Гимнастика для беременных в Москве.
Наш комплекс упражнений для беременных, рассчитан на любые сроки беременности и любой уровень физической подготовки.
Фитнес курс для беременных поможет не только сохранить отличнцю форму и улучшить состояние в беременности, но и подготовиться к родам наилучшим образом.
Курсы гимнастики для беременных в Москве проводятся каждый вторник, с 17.00 до 18.30.
Приглашаем на курсы будущих мам и пап! Присоединяйтесь! Запись по телефону: 8-903-767-767-5
Продаем популярный и качественный пульт радиоуправления краном и пульты управления крановой техникой известной итальянской компании Аутек.
Пульт дистанционного управления краном Аутек способен управлять подъемным краном - кран-балка, кран мостовой, кран козловой, кран консольный в самом эргономичном для человека режиме.
Пульты дистанционного управления краном подходят не только для кран-балок, но и для управления башенным краном, а так же складской и крановой техникой.
Ну вообще-то, многое из того, что Вы пишете не совсем так… Ну да ладно,не важно в общем
Психоанализ качественного вида способна проводить психоанализ человека на растоянии. Практическая психология нового тысячалетия или практическая психология 21 века доступна сегодня любому человеку.